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Datum/Zeit |
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40,03 € |
+0,71 € |
+1,77 % |
22.04/11:13 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE000BAY0017 |
BAY001 |
- € |
- € |
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Bayer-Aktie: nur leichtes Wachstum im Pharma-Geschäft
17.07.2012
Nomura Equity Research
London (www.aktiencheck.de) - Jean De Watteville, Jayant Dongre und James Curran, Analysten von Nomura Equity Research, stufen die Aktie von Bayer (ISIN DE000BAY0017 / WKN BAY001) unverändert mit "neutral" ein.
Im Rahmen einer Studie zur europäischen Chemiebranche werde das Sektorenvotum "neutral" beibehalten. Die makroökonomischen Indikatoren würden auf eine rückläufige Nachfrage und zunehmende Risiken bezüglich abnehmender Lagerbestände hindeuten. Die Gewinnerwartungen seien branchenweit im Durchschnitt um 10% nach unten korrigiert worden.
Die Bayer-Aktie habe dank positiver Nachrichten bezüglich der Pharma-Pipeline in den letzten Monaten gegenüber dem Sektor eine Outperformance gezeigt. Um aber geringeren Volumenannahmen für die MaterialScience-Sparte Rechnung zu tragen, sei die EPS-Schätzung für 2012 um 5% auf 4,96 EUR gekürzt worden.
Trotz eines von 66,00 auf 70,00 EUR erhöhten Kursziels biete die Bayer-Aktie im Vergleich zum Sektor nur ein unterdurchschnittliches Aufwärtspotenzial. Das Pharma-Geschäft habe nur begrenztes Wachstumspotenzial. Im Zeitraum 2010 bis 2012 werde nur ein Durchschnittswachstum von 1% pro Jahr unterstellt. Die positiven Effekte durch Xarelto würden durch die Umsatzerosion von Betaseron und Avelox aufgezehrt. In der Agrochemie dürfte Bayer schlechter abschneiden als Syngenta (ISIN CH0011037469 / WKN 580854).
Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten von Nomura Equity Research für die Bayer-Aktie weiterhin "neutral". (Analyse vom 16.07.12) (17.07.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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